1.3萬元變身4.1億 馳宏鋅鍺海外收礦存巨大風險
2012年11月16日 9:31 3889次瀏覽 來源： 每日經濟新聞 分類： 有色市場
數據真實性存疑
被多個公司勘探過的礦產為何一直無人進行開采呢？一位不愿具名的資產評估人士給出了這樣的猜測。
“或許這些礦本身有一些沒被披露的問題，比如開采難度很大，或根本達不到開采要求；比如受政策、環(huán)境的影響，根本無法開采。”該評估師指出，由于9個礦業(yè)權的歷史取得成本和勘探成本僅僅13543.76元，不排除當地政府是將礦業(yè)權免費給予公司的。
根據公告顯示，D銅礦公司成立于2006年12月1日，注冊資本僅為40萬玻利維亞諾，折合36.364萬元人民幣（按最新1玻利維亞諾=0.9031人民幣計，下同）。該公司擁有的5個礦業(yè)權均于2008年4月注冊。
揚帆礦業(yè)成立于2008年4月，注冊資本60萬玻利維亞諾，折合54.186萬人民幣。該公司擁有的4個礦業(yè)權中的3個于2008年5月注冊，1個于當年11月注冊。
截至目前，D銅礦公司擁有的5個礦業(yè)權的賬面值僅為9791.36元。即使9791.36元全部為 “歷史勘探投入成本”，不到1萬元人民幣就能“聘請加拿大著名地質公司的高級工程師DERRICKSTRICKLAN等一行三人”前往玻利維亞進行評估，并編寫《圖爾科銅礦地質評價報告》。這樣的可能性有多大？
“一萬元不到就能聘請專業(yè)公司對礦產進行勘探，這根本不可能。”上述評估師指出，由于該報告為后續(xù)評估公司評估的重要材料，如果該勘探數據不能保證真實有效，評估數據的真實性自然存疑。
此外，公告僅表示2011年7月，江西省地球物理地球化學勘探公司提交了《玻利維亞奧努羅省五星銅礦地質評價報告》。而對于該勘探的聘請方是誰并未言明。
值得注意的是，加拿大共和金資源公司為什么會在2006年年報中披露揚帆礦業(yè)下屬的4個礦業(yè)權的情況呢？難道，這4個礦業(yè)權以前屬于該公司？
資料顯示，揚帆礦業(yè)成立于2008年4月，其中3個礦業(yè)權注冊于當年5月9日，一個注冊于11月5日。如果該礦以前屬于加拿大共和金資源公司，那么為何后者以不超過3752.4元人民幣 （公告披露的4個礦業(yè)權賬面值）的價格賣給了揚帆公司？
《評估咨詢報告》藏玄機
馳宏鋅鍺此次收購價較凈資產溢價196倍，礦產權評估值也有3萬倍的增值，如此高的溢價在業(yè)內已是罕見，而更令人難以理解的是礦權收購價較評估價為何又有大幅度的折價？
數據顯示，馳宏鋅鍺收購的D銅礦企51%的礦權評估值約合11021.5萬元，而馳宏鋅鍺的擬收購價為408萬美元（折合人民幣2540萬元），這一價格較評估值折價77%。
揚帆礦業(yè)51%的礦權評估值約合9541.5萬元，馳宏鋅鍺1020萬美元（約6351萬元人民幣）的收購價較相應的評估價折價33%。
一位注冊礦權評估師告訴 記者，即使評估值較礦業(yè)的賬面價值溢價較高可以理解，但如此大的折價情況卻比較蹊蹺，礦山存在問題的可能性較大。該評估師同時表示，對于國企而言，礦權交易程序較為嚴格，收購價和評估值不應該有太大的差異，或者前者較后者稍高一些。
面對如此復雜的問題，市場不得不懷疑馳宏鋅鍺此次收購礦權的規(guī)范性。
仔細翻閱馳宏鋅鍺的礦權收購公告，記者發(fā)現，隨公告一起披露的還有一家云南當地評估機構云南陸緣衡礦業(yè)權評估有限公司（以下簡稱陸緣衡）給出的《評估咨詢報告書》。而非其他收購礦權企業(yè)出具的《評估報告書》。
《評估咨詢報告書》和《評估報告書》有何區(qū)別？為此記者致電多位礦權評估師，他們表示，二者的法律地位不一樣，《評估咨詢報告》是在資料不齊備的時候所作的報告，評估師可以不去礦業(yè)現場，而只利用有限的資料出具報告，是一個參考性資料。若后續(xù)的礦權收購工作出現不測，出具《評估咨詢報告》的評估機構不需要承擔法律責任。而《評估報告書》則具有相應的法律效力。
或許，陸緣衡也了解到問題的所在，在出具此份《評估咨詢報告》時明確表示，該報告是“委托方（馳宏鋅鍺）要求本公司按前述《盡職調查報告》和考察報告所披露的內容進行礦業(yè)權評估，不再就礦業(yè)權評估一事赴玻利維亞進行專門的盡職調查。”
此外，陸緣衡也在《評估咨詢報告》中指出，“本次交易所涉及到的財務數據未經審計，擬收購公司會計基礎薄弱，目前提供的會計信息可能存在遺漏或錯誤，提請投資者注意有關財務風險”。
于是，評估機構依據并不完善的資料作出一份溢價3萬倍的評估值，不免讓人懷疑其準確性。
責任編輯：lee
如需了解更多信息，請登錄中國有色網：www.ikesushi.com了解更多信息。
中國有色網聲明：本網所有內容的版權均屬于作者或頁面內聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網”的文章，均為中國有色網原創(chuàng)或者是合作機構授權同意發(fā)布的文章。
如需轉載，轉載方必須與中國有色網（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯系，簽署授權協議，取得轉載授權；
凡本網注明“來源：“XXX（非中國有色網或非中國有色金屬報）”的文章，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不構成投資建議，僅供讀者參考。
若據本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網概不負任何責任。
