有色板塊投資機會來臨(機構爭相薦股)
2013年03月12日 14:3 14290次瀏覽 來源： 中國證券網 分類： 有色市場
東北證券：有色金屬板塊關注業(yè)績增長與主題投資(薦股)
宏觀與流動性:美國新屋銷售略有下滑,但價格中值上升。失業(yè)數據繼續(xù)改善。領先指標月率上升0.5%。美國通過了短期調高公共債務上限議案。德國經濟景氣度上升,經濟放緩僅是短暫。西班牙經濟大幅萎縮。銀行提前歸還LTRO資金的規(guī)模超預期。德拉吉表示歐元區(qū)經濟將在今年下半年開始復蘇。中國PMI等經濟指標繼續(xù)向好。英國經濟萎縮超預期。國際貨幣基金組織周三下調了2013年全球經濟增長前景。日本提升通脹目標,將于2014年推行無限量寬松政策。債券市場,各國國債收益率小幅波動。美元指數回落0.36%,石油價格上漲0.41%。價格回顧。基本金屬價格雖受中美經濟數據利好的支撐,但市場對基本金屬需求疑慮較深。最終,LMEX指數振蕩微跌0.20%。LME金屬庫存多數減少,其中銅庫存減少了2475噸,國內銅庫存減少了3448噸。
黃金價格下跌34.20美元。印度提升了黃金進口關稅,而且中美經濟數據較好,降低了美國量化寬松政策持續(xù)性的預期;同時歐洲金融市場趨于穩(wěn)定,避險的需求回落。
小金屬:國內鎢精礦價格下挫,鉬精礦及產品價格在上漲后回落,鈷價、銦價保持了上揚態(tài)勢,釩價回落。中重稀土包括氧化鏑等價格回落。
有色板塊下跌3.40%,弱于大盤。大盤在高位調整,收跌0.92%,有色金屬板塊表現(xiàn)更為疲軟,其中磁性材料、黃金、銅板塊弱于行業(yè)指數,而鋁、鉛鋅、小金屬、金屬新材料等強于行業(yè),但弱于市場指數。
本周焦點事件:美國貨幣政策會議、非農就業(yè)、GDP等經濟數據。
價格展望與策略觀點。此輪行情的動力源自于,國內外資金的重新配置,股市吸引力提升;城鎮(zhèn)化、基礎建設支出等提升中國經濟增長前景。金融、房地產與建筑建材受益。有色金屬雖也受益,但未能跑贏大盤。因其從未經歷過蕭條時期產能的破壞,需求回升對于庫存的消化還需要較長時間。維持有色金屬行業(yè)“同步大市”評級。關注2012年四季度和2013年一季度業(yè)績有望回升或超預期的公司。備先的有一些訂單有望回升的加工公司和增長較確定的小金屬公司如亞太科技、云海金屬、東陽光鋁、東方鋯業(yè)等。跟隨主題投資,尋找相關受益股。例如,在環(huán)境污染日益嚴重背景下,環(huán)境與排放標準提升的受益公司,如貴研鉑業(yè),以及其他再生循環(huán)公司格林美、東江環(huán)保。布局基本金屬需求回升:隨著國內政策定調,穩(wěn)增長政策的出臺與效果顯現(xiàn),經濟數據確認從底部復蘇,基本金屬的需求有可能會有所恢復,建議關注江西銅業(yè),銅陵有色,錫業(yè)股份,馳宏鋅鍺。風險提示:歐債危機惡化,國內經濟持續(xù)低迷,金屬需求恢復緩慢或供給增長超出預期等,美國遭遇債務上限協(xié)商困局。（東北證券研究所）
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