中國稀土出口量驟增 10股卷土重來
2013年04月11日 14:27 8477次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 有色市場
橫店東磁(002056)：光伏業(yè)務面臨突破 買入
橫店東磁是國內最大的磁體生產企業(yè)，也是全球最大的磁體生產企業(yè)之一。其軟磁體和永磁體產量都超過萬噸，是國內目前唯一達到這個標準的企業(yè)。從產量規(guī)模上看，公司是當之無愧的磁體制造全球龍頭。
電池片制造是更好的光伏產業(yè)介入點。從多晶硅制造、硅片制造、電池片制造和組件制造等光伏產業(yè)鏈的四個主要環(huán)節(jié)的估算對比來看，電池片制造依然具有最高的投資回報率，并兼有成熟而標準化程度高的制造工藝。而從國內光伏產業(yè)的發(fā)展來看，事實表明從電池片介入光伏行業(yè)的公司都獲得了相當理想的發(fā)展。
公司目前在電機磁瓦方面的全球市占率為10%左右，還有巨大的提升空間。保守預計來源于汽車工業(yè)的永磁鐵氧體需求為全球36 萬噸以上，市場容量為全球每年55 億左右，對于電機磁瓦總體市場容量的預測則保守估計每年80 億以上。
公司功率鐵氧體的全球市占率已達30%，而高導鐵氧體(錳鋅)、鎳鋅鐵氧體的全球市占率僅7%和5%，發(fā)展前景廣闊。移動通訊設備和平板電視是其中體量較大和較具代表性的下游市場。。
預測公司2010、2011、2012 年eps 分別為0.7、1.13、1.67 元。
以2011 年30 倍PE 計，則目標價位為33.9 元，維持對其的“買入”評級。（華寶證券 陳亮）
責任編輯：四筆
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