鈷鋰周期見底 市場開始交易預期
2019年12月25日 9:14 8166次瀏覽 來源： 華爾街見聞 分類： 鋰
在12月23日滬深兩市表現(xiàn)疲弱的大環(huán)境下，鈷鋰板塊大放異彩，成為了為數(shù)不多的飄紅板塊。在供給收縮，而需求可能見底企穩(wěn)的情況下，市場開始交易鈷鋰的周期性機會。
中午，工信部在京召開工作會議。會議指出，進一步深化電信、煙草等重點領域改革。擴大高水平開放合作，取消商用車制造外資股比限制，引導外資投向電子信息等先進制造業(yè)、研發(fā)設計等現(xiàn)代服務業(yè)和中西部地區(qū)。落實好中央財政新能源汽車推廣應用補貼政策。結(jié)合5G商用步伐，加快4K/8K，VR/AR等新技術應用，增加中高端信息服務供給。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈受此消息影響，出現(xiàn)了拉升態(tài)勢，帶動鈷鋰板塊走強。同時，作為2020年鋰資源放量主力的西澳鋰礦的增量可能大幅低于預期，2019年三季度以來，部分礦企陷入經(jīng)營困境，澳洲鋰資源供給的不確定性大幅增加。目前Alita已經(jīng)進入破產(chǎn)托管，Wodgina進入維護，Pilbara開始減產(chǎn)，MtCattlin預計減產(chǎn)，Altura面臨現(xiàn)金枯竭，2020年西澳鋰精礦的產(chǎn)量大幅低于預期是大概率事件。鋰資源端出清有望加速，鋰精礦價格有望企穩(wěn)，鋰鹽加工的邊際利潤有望改善。嘉能可Mutanda（2018年產(chǎn)量占比18.5%）提前的關停意味著未來兩年全球鈷供應將減少2.5萬噸以上，加之嘉能可旗下的KCC產(chǎn)量持續(xù)不及預期，使得全球鈷供應未來兩年幾乎無增長。
因此，市場對于鈷和鋰的預期比較一致，認為在供給收縮而需求可能會出現(xiàn)一定企穩(wěn)后，供需錯配的風險將再度上升。因此，從股價反應來看，市場預期已經(jīng)比較充分。唯一的風險在于，部分鈷的股票在連續(xù)的上漲后出現(xiàn)了技術上的頂背離，投資者需要小心買盤不濟后的止盈盤離場，從而打壓股價的風險。
責任編輯：周大偉
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